Futures marked volatilitet Hva har endret Nicolas PB Bollen, Journal of Futures Markets, kommende. Tildeling av volatilitet Til hvilken pris Journal of Portfolio Management 40 Fall 2013, 95-108.Using opsjonspriser å utlede overbetalinger og synergier i MA transaksjoner med K Barraclough, DT Robinson og T Smith, Gjennomgang av Financial Studies 26 2013, 695-722.Put opsjonsutøvelse og kort børsarbitrage med K Barraclough, Journal of Investment Management 11 2013, 66-81.Earlig utøvelse av salgsopsjoner på aksjer med K Barraclough , Journal of Finance, 67 august 2012, 1423-1456.No-arbitrage prisforhold Valg, Encyclopedia of Financial Models, Volume I 2012, Frank Fabozzi Redaktør, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 437-456. Ingen arbitrasjonspris relasjoner Forward, futures, swaps, Encyclopedia of Financial Models, Volume I 2012, Frank Fabozzi Redaktør, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 421-436.Stock opsjonskontraktsjusteringer Saken med spesielle utbytte vit h K Barraclough og HR Stoll, Journal of Financial Markets 15. mai 2012, 233-257.Trading relativ ytelse med Alpha Indekser med JS Sagi, Financial Analysts Journal 67 november desember 2011, 77-93modity index investing Spekulasjon eller diversifisering med HR Stoll, Journal av Alternative Investments 14 Summer 2011, 50-60modity index investeringer og råvare futures priser med HR Stoll, Journal of Applied Finance 2010, 1-40md divisors, utbetaling utholdenhet og retur forutsigbarhet med JG Powell, J Shi og T Smith International Review of Økonomi 9. desember 2009, 335-357 Ledelsesartikkel. Politiske regimer, forretningssykluser, sesongmessigheter og avkastning med JG Powell, J Shi og T Smith Journal of Banking and Finance 33 2009, 1112-1228.Understanding VIX, Journal of Portfolio Management 35 Vår 2009, 98-105. Risikodynamikk for fondens konsekvenser Konsekvenser for ytelsesvurdering med NPB Bollen, Journal of Finance, 64 april 2009, 985-1035. Grunnleggende statistikk, Håndbok i Fin ance, volum III, verdsettelse, finansiell modellering og kvantitative verktøy, Frank Fabozzi redaktør, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc. 2008, kapittel 58, 645-667.Regulasjon rettferdig avsløring og kostnaden ved ugunstig utvelgelse med B Sidhu, T Smith og R Willis, Journal of Accounting Research 46 juni 2008, 697-728.Volatility derivater, Håndbok i finans, volum I, finansielle markeder og instrumenter, Frank Fabozzi redaktør, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 2008, kapittel 16, 191-203.Fortur til treningsopsjoner En anomalie og et handelsspill med V Krepley og HR Stoll, Journal of Financial Markets 11 2008, 1-35 Lead article. The vedvarende presidentkandidat med JG Powell, J Shi og T Smith, Journal of Portfolio Management 33 Vinter 2007, 133-143.Ownership, konkurranse og finansiell avsløring med JL Birt, CM Bilson og T Smith, Australian Journal of Management 31. desember 2006, 235-264.Modellering av budspørsmålet Måling av inventar - holdende premie med N PB Bollen og T Smith, Journal of Financial Economics, 72 april 2004, 97-141. Nettkjøpstrykket påvirker formen på implisitte volatilitetsfunksjoner med NPB Bollen, Journal of Finance, 59 april 2004, 711-754. Optimal kontraktdesign For hvem med NPB Bollen og T Smith, Journal of Futures Markets 23. august 2003, 719-750.Stock splitser Konsekvenser for investor trading kostnader med S Gray og T Smith, Journal of Empirical Finance 10. mai 2003, 271-303.Derivativer i håndboken for økonomien av Finans Volume 1B Financial Markets and Asset Pricing George Constantinides, Milton Harris, og Rene Stulz Editors, Elsevier North-Holland Publishing, 2003, 1129-1206. På retur og risiko for CBOE BuyWrite månedlige indeks, Journal of Derivatives 10 Winter 2002 , 35-42.SP 500 indeks erstatter Et nytt spill i byen med MD Beneish, Journal of Portfolio Management 28 Fall 2002, 51-60. Investor fryktmåler, Journal of Portfolio Management 26 2000, 12-17.Valuering av valuta alternativer når valutakursforskyvning med NPB Bollen og S Grey, Journal of Econometrics 94 2000, 239-276. Utløp av Hang Seng indeks futures påvirker børs volatilitet med NPB Bollen, Pacific-Basin Finance Journal 7 1999, 453-470.Reset sette opsjoner Verdsettelse, risikoegenskaper og en søknad med S Gray, Australian Journal of Management 24. juni 1999, 1-20. Simulering av tilbud med NPB Bollen, RISK 26. september 1998, 143-147 Også i Corporate Hedging in Theory and Practice Lessons from Metallgesellschaft CL Culp og MH Miller Redaktører, RISK Books, London, England, 1999. Åre Teenies bedre med NPB Bollen, Journal of Portfolio Management 25 Fall 1998, 10-24.Implied volatility funksjoner Empiriske tester med B Dumas og J Fleming, Journal Finance 53.12.1998, 2059-2106 Også i Det internasjonale biblioteket for kritiske avlesninger i finansiell økonomi opsjoner markeder GM Constantinides og AG Malliaris redaktører, Edward Elgar Publishing Limited, 2000.Build RISK 25. desember 1997, 149-156 Også i sikring med trær fremskritt i prising og risikostyring av derivater M Broadie og P Glasserman Editors, RISK Books, London, England, 1998. Valuting av SP 500 bjørn markedsrettigheter med periodisk tilbakestiller med S Gray, Journal of Derivatives 4 Fall 1997, 99-106. Ekspirasjonsdagseffekter av All Ordinaries Share Prisindeks futures Empiriske bevis og alternative oppgjørsprosedyrer med HR Stoll, Australian Journal of Management 22. desember 1997, 139-174. Vurdering av godhetskompetanse av eiendomsprismodeller Fordelingen av den maksimale R-kvadrat med FD Foster og T Smith, Journal of Finance, juni 1997, 591-607. En scorecard fra SP-spillet med MD Beneish, Journal of Portfolio Management Winter 1997, 16-23. En SP-anatomi. Effektene av å endre reglene med MD Beneish, Journal of Finance, desember 1996, 1909-1930. Valg av spredningsalternativer, Energi i nyhetssummeret 1996, 42-45. Tildelingskostnader og relat Ive-priser på prisoppdagelse i aksje-, futures - og opsjonsmarkedet med J Fleming og B Ostdiek, Journal of Futures Markets 16. juni 1996, 353-387. Forutsette aksjemarkedets volatilitet Et nytt tiltak med J Fleming og B Ostdiek, Journal of Futures Markets 15. mai 1995, 265-302 Også i Chicago Trade Councils forskningssymosiumprosedyrer desember 1994, 155-200.Når reversering av SP 500-indeksbasis endrer Arbitrage-Induced eller Statistical Illusion med MH Miller og J Muthuswamy, Journal of Finance 49 Juni 1994, 479-513. Estimering av det effektive budet, spurt spredning ved hjelp av tid og salgsdata med T Smith, Journal of Futures Markets 14. juni 1994, 437-455. Administrere kostnadene ved regulering Saken om dobbelt handel med T Smith, Journal of Lov og økonomi 37 april 1994, 215-246. Verdien av jokertillatelser med J Fleming, Journal of Finance, 49. mars 1994, 215-236.Predictability of stock index basisendringer, gjennomgang av Futures Markets 12 1993, 503-508.Intraday pris observasjoner På beregning av porteføljens avkastning, gjennomgang av Futures Markets 12 1993, 175-190. Avkastning på markedsvolatilitet Sikringsverktøy for sent, Journal of Derivatives 1 Fall 1993, 71-84 Også i volatilitet Nye teknikker for prising av derivater og administrering av finansielle porteføljer, RA Jarrow Editor, RISK Books, London, England, 1998. Et marked Stocks, futures og opsjoner i oktober 1987 med A Kleidon, Journal of Finance, 47 juli 1992, 851-877. Markedsvolatilitetsprediksjon og effektiviteten av SP 100-indeksmarkedet med CR Harvey, Journal of Financial Economics 30. februar 1992, 33-73. Utbytte og SP 100 indeks opsjonsvurdering med CR Harvey, Journal of Futures Markets 12. april 1992, 123-137.SP 100 indeks opsjonsvolatilitet med CR Harvey, Journal of Finance 46 september 1991, 1551-1561. Eksploderingsdagseffekter Hva har endret seg med HR Stoll, Financial Analysts Journal 47 januar februar 1991, 58-72. Dynamikken i aksjeindeks og aksjeindeks futures returnerer med H R Stoll, Journal of Financial and Quantitative Analysis 25. desember 1990, 441-468 Også i Futures Markets AG Malliaris Editor, Edward Elgar Publishing Limited, Cheltenham, Storbritannia, 1995. Statsmarkedsstruktur og volatilitet med HR Stoll, gjennomgang av finansielle studier 3 Våren 1990, 37-71.Intraday prisendring og trading volum relasjoner i aksjemarkedet og aksjeopsjoner markeder med j Stephan, journal of finance 45 mars 1990, 191-220.Program handel og individuelle lager returnerer ingredienser av triple witching brygge med HR Stoll, Journal of Business 63 januar 1990, S165-S192.Futures og opsjoner på aksjeindekser Økonomisk formål, arbitrage og markedsstruktur med HR Stoll, Review of Futures Markets 7 1988, 224-248. Ved verdsettelsen av amerikanske put-opsjoner på utbyttebetalende aksjer med G Barone-Adesi, Fremskritt i Futures og Options Research 3 1988, 1-13. Statsindeks futures og opsjoner Økonomisk innvirkning og politiske problemer med HR Stoll, International Journal of Securities Markets 2 1988, 3-19.Program trading og mandag massakren med HR Stoll, Investment Management Review 2. januar 1988, 27-34.Stock markedets volatilitet og indeks futures Melding versus messenger med HR Stoll, Journal of Portfolio Management 14 Vinter 1988, 20-22. Effektiv analytisk tilnærming av amerikanske opsjonsverdier med G Barone-Adesi, Journal of Finance, 42 juni 1987, 301-320 Også i utvalgte skrifter på fremtidige markeder Interrelasjonene mellom futures, opsjon og fremtidens opsjonsmarkeder RE Whaley Editor, Chicago Board of Trade, Chicago, IL, 1992, i Valuta Derivater Prissettingsteori, Eksotiske Alternativer, og Hedging Applications, D DeRosa Editor, John Wiley og Sons 1998, og i Det internasjonale biblioteket av kritiske avlesninger i finansiell økonomi Valg Markeder GM Constantinides og AG Malliaris Editors, Edward Elgar Publishing Limited, 2000. Programhandel og utløpsdagseffekter med HR Stoll, Financial Analysts Journal 43 mars Apri l 1987, 16-28 Også i CRSP Proceedings, Seminaret om forskning i sikkerhetspriser februar 1987, 139-163, og CFA-avlesninger i derivater Securities MA Berry og KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 205-216 Vinneren av 1987 Graham og Dodd Scroll for Excellence i Financial Writing. Program trading og aksjemarkedet med HR Stoll, Financial Analysts Journal 42 november desember 1986, 8.Expirasjon dagseffekter av indeks futures og opsjoner Empiriske tester, gjennomgang av Research in Futures Markets 5 November 1986, 292-304. Verdsettelsen av amerikanske anropsalternativer og forventet aksjekursavgang med G Barone-Adesi, Journal of Financial Economics 17. september 1986, 91-111 Abstract vises i Journal of Economic Literature 25. juni 1987, 1150.Ny optionsinstrumenter Arbitrageable koblinger og verdsettelse med HR Stoll, Fremskritt i Futures og Options Research 1 A 1986, 25-62. Ved verdsettelse av amerikanske futures alternativer, Financial Analysts Jo urnal 42 mai juni 1986, 49-59 Også i CFA-avlesninger i derivater Securities MA Berry og KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 194-204 Vinneren av 1986 Graham og Dodd Scroll for Excellence i Financial Writing. Valuation of American futures alternativer teori og empiriske tester, journal of finance 41 mars 1986, 127-150 også i håndboken for finansiell engineering nye finansielle produkt innovasjoner, applikasjoner og analyserer cw smith jr og cw smithson redaktører, harper business, en divisjon av harper rad, Publishers, New York, 1990 i The Financial Derivatives Reader RW Kolb Editor, Kolb Publishing Company, Miami, FL, 1992 og i utvalgte skrifter på fremtidige markeder Interrelasjonene mellom futures, opsjoner og futures opsjonsmarkeder RE Whaley Editor, Chicago Board of Trade , Chicago, IL, 1992 Abstract vises i Journal of Economic Literature 24. september 1986, 1606. De nye opsjonsmarkedene med HR Stoll i Futures Markets Economic Roll A Peck-redaktør, Washington, DC American Enterprise Institute 1985, 205-289. Nye opsjonsinstrumenter Arbitrageable linkages and valuation Et utvidet abstrakt med HR Stoll, Forhandlinger om penge-, bank - og forsikringssymbolet desember 1984, 1067-1076.Equity futures kontrakter Et nytt porteføljeforvaltningsverktøy, Advantage 6. april 1984, 119-120.Transaksjonskostnader og den lille faste effekten med HR Stoll, Journal of Financial Economics 12. juni 1983, 57-79. Forutsetning av kvartalsinntekter. En test av opsjonsmarkeds effektivitet. med JK Cheung, Journal of Accounting and Economics 4. oktober 1982, 57-83. Vurdering av amerikanske anropsalternativer på utbyttebetalende aksjer Empiriske tester, Journal of Financial Economics 10. mars 1982, 29-58 Også i empirisk forskning på kapitalmarkeder GW Schwert og CW Smith Jr Editors, McGraw-Hill Book Company 1991. Ved verdsettelsen av amerikanske opsjoner på aksjer med kjente utbytte, Journal of Financial Economics 9. juni 1981 , 207-211 Også i CFA-avlesninger i derivative verdipapirer MA Berry og KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 127-131 og i utvalgte skrifter på fremtidige markeder Interrelasjonene mellom futures, opsjon og fremtidens opsjonsmarkeder RE Whaley Editor, Chicago Board of Trade, Chicago, IL, 1992. Transaksjonskostnader på statsobligasjoner Er-spesifikasjon med D Grant, Journal of Business, 51 januar 1978, 57-64. Valutakurs av amerikanske opsjoner på aksjer som betaler flere utbytte. D Cassimon aP J Engelen b, c Thomassen dM Van Wouwe Universitetet i Antwerpen, Institutt for utviklingspolitikk og ledelse, Venusstraat 35, B-2000 Antwerpen, Belgium. b Universitetet i Utrecht, Utrecht School of Economics, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Nederland . c Tjalling C Koopmans Institutt, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Nederland. d Universitetet i Antwerpen, Institutt for matematikk, statistikk og aktuarvitenskap, Prinsstraat 13, B-2000 Antwer p, Belgia. Mottatt 28. april 2006 Godtatt 15. september 2006 Tilgjengelig online 18. oktober 2006. Et amerikansk anropsalternativ på en aksje som betaler et enkelt kjent utbytte, kan verdsettes ved hjelp av Roll Geske Whaley-formelen. Dette papiret utvider Roll Geske Whaley-modellen til n utbytte tilfelle ved hjelp av den generelle n-fold sammensatte opsjonsmodellen På denne måten tilbyr dette papiret en lukket formløsning for amerikanske opsjoner på aksjer som betaler n kjent diskret utbytte. Dessuten tilbyr modellen også de kritiske verdiene for de tidlige øvelsesgrensene ved hver eks Utbytte dato øyeblikkelig, noe som gjør det enkelt å definere en tidlig treningsstrategi. Numeriske eksempler er inkludert for å illustrere denne tilnærmingen. JEL classification. American call option. Multiple dividends. n - fold sammensatte alternativmodell. Tabel 2 Fig 1.Table 3 Fig 2. Artikkelen er basert på tidligere versjoner av to arbeidsdokumenter med litt forskjellige titler, som en lukket form for ubeskyttede amerikanske anropsalternativer på eiendeler som betaler diskret, kjent dividing endene og alternativet N-fold sammensatte Disse arbeidspapirene er tilgjengelig på forespørsel fra den tilsvarende forfatteren. Forfatterne er takknemlige for redaktøren og dommerne for deres kommentarer til tidligere versjoner av artikkelen. Tilsvarende forfatter Fax 32 3 220 4965.Kopyright 2006 Elsevier Inc Alle rettigheter reservert. Kryss av artikler. Vurdering av amerikanske anropsalternativer på utbyttebetalende aksjer. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Tilgjengelig på Internett 19. april 2002.Denne undersøkelsen vurderer prisutviklingen av verdsettelsesligningen for amerikanske anropsalternativer på aksjer med kjente utbytte og sammenligner den med to foreslåtte tilnærmelsesmetoder. Tilnærmingen som er oppnådd ved å erstatte aksjekursen netto av nåverdien av de utleverte utbyttene i Black-Scholes-modellen, er vist å fremkalle ukorrekt korrelasjon mellom forutsigelsesfeil og 1 standardavviket av avkastningen på aksjer, 2 i hvilken grad alternativet er i penger eller uten penger, 3 t sannsynligheten for tidlig trening, 4 tidspunktet for utløpet av opsjonen og 5 utbyttet av aksjene. En ny metode for undersøkelse av opsjonsmarkeds effektivitet er utviklet og testet. Copyright 1982 Publisert av Elsevier B V. Citing artikler.
No comments:
Post a Comment